六大國(guó)有行聯(lián)袂存款“降息” 五年期定存利率進(jìn)入“1”時(shí)代
【六大國(guó)有行聯(lián)袂存款降息】六大國(guó)有行聯(lián)袂存款“降息”,下調(diào)幅度在5—20個(gè)基點(diǎn)之間。這是繼2023年12月后,六大行再度集體下調(diào)存款利率,在分析人士看來,此輪存款利率下調(diào)是為緩解銀行息差壓力,預(yù)計(jì)后續(xù)其他銀行也會(huì)跟進(jìn)調(diào)降,存款利率仍有下調(diào)空間。
六大行聯(lián)袂“降息”
7月25日,工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六大行集體下調(diào)存款掛牌利率,下調(diào)幅度在5—20個(gè)基點(diǎn)之間。
其中,工、農(nóng)、中、建、交五家銀行活期存款掛牌利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)為0.15%,3個(gè)月、半年、1年整存整取存款掛牌利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn),至1.05%、1.25%、1.35%;2年、3年、5年整存整取存款掛牌利率均下調(diào)20個(gè)基點(diǎn),至1.45%、1.75%、1.8%。郵儲(chǔ)銀行半年及一年期整存整取掛牌利率調(diào)整后分別為1.26%和1.38%,其余期限利率水平與其他五家銀行保持一致。
若將10萬元進(jìn)行5年期整存整取,按照掛牌利率計(jì)算,利息將由1萬元降至9000元,約減少1000元。
在此次同步下調(diào)存款掛牌利率之前,已有國(guó)有大行率先行動(dòng)。北京商報(bào)記者此前調(diào)查發(fā)現(xiàn),7月23日,交通銀行部分地區(qū)3年期定期存款執(zhí)行利率由2.6%下調(diào)至2.5%,彼時(shí),其他五家國(guó)有大行暫未進(jìn)行調(diào)整。
市場(chǎng)普遍認(rèn)為,本輪存款“降息”與LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)下降緊密相關(guān)。7月22日,中國(guó)人民銀行“降息”組合拳落地,宣布即日起,公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.80%調(diào)整為1.70%;同時(shí)將1年期、5年期以上LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn),分別降至3.35%、3.85%。隨著LPR報(bào)價(jià)的下行,市場(chǎng)對(duì)存款利率下調(diào)的預(yù)期再次升溫。
“這次大行存款降息動(dòng)作很快,距離LPR利率調(diào)降不足1周時(shí)間。從機(jī)制上看,存款市場(chǎng)化利率定價(jià)機(jī)制已經(jīng)理順。”星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言表示,根據(jù)存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制,銀行存款利率與1年期LPR報(bào)價(jià)和10年期國(guó)債收益率掛鉤,將存款利率與LPR掛鉤,可以更好地穩(wěn)定銀行息差。從心態(tài)上看,大行第一時(shí)間調(diào)降存款利率,且是非對(duì)稱降息,2年期及以上存款利率調(diào)降幅度大于LPR降息幅度,表明銀行仍面臨著凈息差持續(xù)收窄的壓力。
對(duì)于存款利率下調(diào)的影響,中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出,存款利率下調(diào)有助于銀行降低負(fù)債端成本,緩解凈息差壓力,提高盈利能力;但后續(xù)需警惕攬儲(chǔ)難度升高。降低存款利率可以為貸款利率下調(diào)創(chuàng)造空間,進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本,支持企業(yè)融資,也可能會(huì)促使部分資金從銀行存款轉(zhuǎn)向其他投資渠道,從而刺激消費(fèi)和投資。
他進(jìn)一步表示,此次利率調(diào)整的覆蓋范圍更廣,顯示出銀行希望通過更全面的調(diào)整來影響市場(chǎng),而不僅僅是針對(duì)某些特定類型的存款。下調(diào)幅度的考慮可能是為了避免存款大幅流失,一定程度上也和此前“手工補(bǔ)息”叫停后對(duì)銀行存款的沖擊余波仍存有關(guān)。
其他銀行將跟進(jìn)
近年來,銀行存款掛牌利率已歷經(jīng)多輪調(diào)整,僅2023年就已下調(diào)三次,國(guó)有銀行“領(lǐng)銜”、股份制銀行迅速跟進(jìn)、地方銀行陸續(xù)追隨,正成為存款“降息”的常規(guī)節(jié)奏。
在此輪存款“降息”之前,最新一輪調(diào)降動(dòng)作于2023年12月22日拉開帷幕,彼時(shí),工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五家國(guó)有大行以及股份制銀行招商銀行集體“出手”,下調(diào)存款掛牌利率。調(diào)整后,3年期定期存款掛牌利率從2.2%降至1.95%,5年期由2.25%降至2%。一天后,郵儲(chǔ)銀行也下調(diào)了存款掛牌利率。
在這之后,多數(shù)股份制銀行跟進(jìn)調(diào)整,包括興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、渤海銀行、恒豐銀行、浙商銀行在內(nèi)的11家銀行下調(diào)存款掛牌利率,降幅在10至25個(gè)基點(diǎn)左右。此后,地方中小銀行也陸續(xù)于2024年跟進(jìn)下調(diào)。
在分析人士看來,下調(diào)存款利率是銀行穩(wěn)定息差的必然選擇。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù),繼去年四季度末商業(yè)銀行凈息差首次低于1.7%,達(dá)到1.69%后,今年一季度,商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步降至1.54%。
招聯(lián)首席研究員董希淼指出,LPR多次下降,以及銀行加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利,都難以避免對(duì)商業(yè)銀行利潤(rùn)、凈息差產(chǎn)生壓力。雖然前期金融管理部門整改違規(guī)手工補(bǔ)息以及部分政策利率有所下調(diào),但如果利潤(rùn)和息差繼續(xù)下降,銀行持續(xù)減費(fèi)讓利,穩(wěn)健發(fā)展的壓力較大。在這種情況下,下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本,成為商業(yè)銀行無奈但現(xiàn)實(shí)的選擇。下一步,銀行或?qū)⒉扇“ㄏ抡{(diào)存款利率、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)等在內(nèi)的更多措施,繼續(xù)壓降資金成本,努力保持息差基本穩(wěn)定,繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì),保持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不減。
此輪存款“降息”后,存款利率是否還有下調(diào)空間?薛洪言認(rèn)為,息差壓力是全行業(yè)的困境,預(yù)計(jì)其他銀行也會(huì)很快跟進(jìn)調(diào)降存款利率。從降息節(jié)奏看,為了更好地穩(wěn)增長(zhǎng),發(fā)揮貨幣政策支持性作用,本次降息之后,年內(nèi)預(yù)計(jì)還要降息,相應(yīng)地,存款利率還會(huì)繼續(xù)調(diào)降。對(duì)于存款人來說,如果認(rèn)定了只買存款,最好趁降息全面鋪開之前盡早鎖定仍具有利率優(yōu)勢(shì)的存款產(chǎn)品;為長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì),應(yīng)學(xué)習(xí)資產(chǎn)的多元化配置,在低利率環(huán)境下獲取更好的收益水平。
明明表示,其他銀行很可能陸續(xù)跟進(jìn),存款利率市場(chǎng)化程度將進(jìn)一步提升。“存款利率下調(diào)可能會(huì)促使部分居民將資金從銀行存款轉(zhuǎn)向其他投資渠道,理財(cái)債基等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品可能迎來增量資金。”
責(zé)任編輯:李海嘯